保险业今年首份一季度偿付能力报告出炉，海保人寿综合偿付能力小幅下滑，去年仍有6家险企不达标

财联社4月23日讯保险业今年首份一季度偿付能力报告出炉。

4月23日下午，中国保险业协会网站显示，海保人寿发布了2024年一季度偿付能力报告。报告显示，今年一季度，海保人寿保险业务收入较上年同期增长70.65%，综合偿付能力充足率较上季度末下降5个百分点。

财联社记者注意到，自“偿二代二期工程”实施以来，险企的偿付能力情况长期成为关注的焦点。东吴证券指出，受益核心资本补充新渠道增加，一定程度缓解保险公司偿付能力压力，利差损才是悬在险企头上的“达摩克利斯之剑”。

海保人寿发布今年行业首份偿付能力报告

据海保人寿最新偿付能力报告披露，截至2024年一季度末，公司实现原保险保费收入6.87亿元，同比增长70.65%。但亏损规模也在持续扩大，今年一季度，海保人寿亏损近2亿元，上年同期亏损0.48亿元。

从过往业绩来看，2018年-2023年，海保人寿实现保险业务收入分别为2.82亿元、11.74亿元、14.29亿元、8.92亿元、8.31亿元、11.29亿元，净利润分别为-0.57亿元、-0.97亿元，-1.18亿元、0.09亿元、-1.8亿元、-3.18亿元。

值得一提的是，海保人寿一季度总资产规模有所回升，但距去年同期水平仍有差距。报告显示，截至今年一季度末，海保人寿总资产59.35亿元，较年初增加约6.36亿元。2023年一季度末的总资产为61.44亿元。

偿付能力方面，海保人寿今年一季度的末综合偿付能力充足率为164.01%，较上季度末169.04%又下降了5个百分点，但较2023年一季度同期降幅有所收窄。

不过，海保人寿2023年三季度风险综合评级结果由BB级降为B级，已濒临监管红线。海保人寿在偿付能力报告中称，评级下降主要受综合偿付能力充足率低于150%等因素的影响。公司采取控制高资本占用保险产品业务规模、调整资产配置结构等措施，改善偿付能力和核心流动性风险监管指标，以期提升评级得分。

资料显示，海保人寿成立于2018年5月，注册资本人民币15亿元，注册地海口市，是第一家在海南筹建开业的全国性保险法人机构。

股东方面，海保人寿由海马集团、海思科医药集团股份有限公司、易联众信息技术股份有限公司、深圳市智信利达投资有限公司、舜元建设（集团）有限公司、深圳市仲山裕华投资发展有限公司、海南新建桥经济发展有限公司、本源建投（北京）资产管理有限公司8家股东共同出资发起设立。目前，海马集团持股海保人寿32%股权，为公司第一大股东。

偿付能力压力有所缓解，机构称利差损才是“达摩克利斯之剑”

2021年岁末，《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（简称“偿二代二期工程”）落地。根据监管要求，保险公司需从2022年一季度起执行，由于偿二代二期工程要求保险公司按照“全面穿透、穿透到底”的原则，识别资金最终投向。业内普遍认为，偿二代二期工程实施后，大部分保险公司的偿付能力充足率将出现下滑。

4月11日，东吴证券发表研报指出，2023年四季度行业永续债落地发行，开拓核心资本补充的新渠道，2023年9月《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》实施差异化调节最低资本要求以及优化资本计量标准和风险因子，一定程度缓解了保险公司的偿付能力压力。

据国家金融监督管理总局官网消息，2023年四季度银行业保险业主要监管指标数据显示，保险业偿付能力充足稳定。

数据显示，2023年四季度末，保险业综合偿付能力充足率为197.1%，核心偿付能力充足率为128.2%，均高于100%和50%的达标标准。其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为238.2%、186.7%、285.3%；核心偿付能力充足率分别为206.2%、110.5%、245.6%。

东吴证券表示，我们认为险企自身应通过优化业务结构、资产结构，提升内生资本的能力，从而保持偿付能力充足。当前悬在寿险股估值上方的仍是利差损这一达摩克利斯之剑，关注2024年下半年预定利率再次下调的可能性，财险股的避险优势仍将延续。

值得关注是，对于在偿二代二期实施后，偿付能力充足率受到严重影响的部分险企，监管将给予其最长不超过3年时间的过渡期。目前距离过渡期结束已仅剩不到三个季度。

财联社记者注意到，据2023年四季度偿付能力报告显示，华汇人寿、合众人寿、长生人寿、渤海人寿的上一季度风险综合评级为C级，三峡人寿、北大方正人寿的上一季度风险综合评级为D级。根据监管要求，风险综合评级在B类以下的为偿付能力不达标。