今年以来美元对人民币升值1.32%现在换汇还来得及吗？

春节长假，杭州市民李兵差不多每天都会看一下人民币对美元汇率行情。“节前发的年终奖，一直在犹豫要不要换美元，到现在还下不了决心。”他说。

去年11月到12月，美元对人民币曾走出一波下跌行情，美元对离岸人民币从7.34附近一路跌到7.0876，对在岸人民币最低跌至7.0865。“本来想等美元对人民币跌破7的时候先换一二万美元，没想到进入2024年，美元反而掉头震荡向上。”

数据显示，目前美元对离岸人民币已回到7.22左右，今年以来截至发稿时升值幅度达到1.32%。尤其是2月13日美国超预期的1月份CPI数据公布后，美联储降息预期再度推迟，当天美元对离岸人民币反弹了160多点，最高达到7.2333，离去年的高点7.3682仅相差1.9%(1300多点)。

过去一年美元定期存款

双重收益相加超过10%

触发李兵换汇动机的，是目前美元较高的存款利率。

2月初，李兵1万美元的一年期存款利率到期。“当时是在工行办的美元存款，年利率4.5%，也就是450美元的利息。”李兵说。而2023年2月初的时候，美元对离岸人民币的汇率还只有6.8左右。

也就是说，这一年，他的美元存款赚了两笔：一笔是450美元(4.5%)的存款利率，一笔是美元对人民币升值带来的收益，按7.22除以6.8计算，一年有6.2%的收益率。两笔收益相加，收益率达到了10.7%。

实际上，这笔美元是李兵2022年初在6.35左右换的。“当时一共换了将近5万美元，其中大部分汇给了在美国留学的孩子。”也就是说，这1万美元实际升值带来的收益要更高。

一年期美元存款到期后，李兵手头上的美元总共有1.2万多美元。因为暂时没有急需的用途，他就开始打听有没有利率较高的美元定期存款，结果最高的两家，一家有4.9%的年化存款利率，一家有5%左右的年化存款利率。最后，李兵选了后一家半年期存款。

既然美元存款有这么高的利率，人民币存款利率则越来越低，为何不将人民币换成美元，去享受更高的利息呢？所以节前拿到年终奖后，李兵就蠢蠢欲动。而从目前美元的走势看，李兵觉得，美元对人民币半年内大跌的可能性并不大。

但不怕一万就怕万一。“万一美元提前降息，美元对人民币大跌，跌幅接近存款利率，再加上换汇成本，那就得不偿失了。”春节期间，美元对人民币又有所升值，意味着风险也进一步扩大，这也是他至今没有下决心换美元的原因。

美元对全球主要货币均上涨

年初最佳换汇时间点已过

去年11月份，美元对人民币连续大跌的时候，潮新闻记者曾采访浙江财经大学金融学教授徐敏，当时徐敏的观点是：每年的年底到第二年初往往是换汇的好时机，因为那时候会有较多的进出口企业结汇，对人民币的需求增加，人民币对美元有个相应的升值过程，也就是美元会有一个贬值过程。当然，美元具体的下跌幅度，还要看我国的经济数据，尤其是进出口数据。

而1月12日，海关总署发布的2023年全年进出口数据显示，进出口总值为41.76万亿元，同比增长0.2%。其中货物贸易出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。在国际形势错综复杂、全球经济总体表现不佳的背景下，这一成绩的取得可以说是殊为不易，已好于预期。

但也不得不承认，相比以往耀眼的成绩，这个出口增速已明显放缓。如果折算成美元，这个出口增速实际上已经是负数。

体现在汇率走势上，美元对在岸、离岸人民币于2023年最后一个交易日跌至低点后，进入2024年则是震荡向上。

不过，今年以来美元对人民币出现升值，最主要还是美元指数的上涨，到今天早上美元指数涨幅达到2.94%。而美元指数主要是受美国经济数据和美联储货币政策的影响。比如，美联储加息或降息推迟，美元指数(美元对全球主要货币)往往就会上涨。

美国劳工部2月13日发布的数据显示，今年1月美国CPI同比增长3.1%，预期增长2.9%；1月CPI环比增长0.3%，预期增长0.2%。其中1月核心CPI同比增长3.9%，预期增长3.7%；1月核心CPI环比增长0.4%，预期增长0.3%。

而上个月美国劳工部发布的数据也曾显示，去年12月美国CPI上涨幅度超预期(上周已向下修正)。

由于与2%的通胀目标还有一定距离，超预期的CPI涨幅使得美联储3月份降息基本上成为泡影，5月份降息可能性也很低。按目前的市场分析，美联储降息要延迟到6月份以后。2月13日当天，美元指数应声上涨。

实际上，受美元指数上涨影响，今年以来欧元对美元累计下跌了2.49%，英镑对美元累计下跌了1.12%，澳元对美元下跌了4.32%，日元对美元更是下跌了6.42%。总体而言，在全球主要货币中，人民币对美元相对比较坚挺。

人民币汇率外部压力减轻

今年7.2左右或是常态

对留学生家庭来说，他们最关心的是：今年接下来的时间，何时换汇比较合适？对李兵这样有留学换汇和外汇理财双重需求的居民来说，是现在换汇还是过段时间再换汇？

徐敏认为，总体而言，随着美元加息周期的结束，人民币汇率的外部压力已然减轻。只要美元降息，人民币就有了稳定的基础。至于人民币对美元能否走强，更多的还是要看我国的经济基本面。

“接下来的一段时间内，比如说几个月、半年内，人民币对美元汇率在7.2左右上下震荡可能是个常态，有可能进一步下行；不排除美元指数下行时人民币会短暂抬头上行。”徐敏表示。当美联储出现降息信号甚至开始降息，美元指数就会相应走弱。

对留学生家庭来说，如果有刚需需要换汇，不妨分阶段换汇，现在先换一部分。对外汇理财的家庭来说，短期(如三个月、半年)内有较高利率的定期存款，目前换汇也不失为一个好选择，但切记不要将鸡蛋放在一个篮子里。