博时基金江向阳：加快数智化转型构建公募基金核心竞争力

◎记者何漪

OpenAI近日发布首个文生视频模型Sora。Sora能理解运动中的物理世界、生成长达60秒的视频，引起市场广泛关注。

在博时基金董事长江向阳看来，科学技术是第一生产力，新技术发展将给资管行业带来深刻的变革和挑战，并引领、重塑公募基金行业的商业模式和竞争格局。“公募基金数智化转型正在发生，谁能把握新一代的智能技术，谁就把握了未来的核心竞争力。”他说。

江向阳表示，做好数字金融这篇大文章，公募基金要加快数智化转型。在新的技术革命浪潮中，把握核心技术，领先商业模式，打造一流资管机构的核心竞争力。

新技术推动资管行业发展

江向阳表示，新技术推动资管行业发展，改变了行业的商业模式和竞争格局，孕育了一些优秀的资产管理机构。

以贝莱德为例，该机构在1988年开发综合投资管理平台阿拉丁，用于处理复杂的投资组合风险分析和操作流程。上世纪90年代中期，阿拉丁成为集成平台，不仅支持贝莱德内部的资产管理业务，而且开始对外提供服务。如今，全球范围内超过200个机构客户依赖阿拉丁这一平台，共计监控和操作约20万亿美元资产。

在业内人士看来，阿拉丁提供实时数据、市场洞察力以及风险评估工具等功能，成为了贝莱德的核心竞争力。

江向阳谈到，近年来，中国资管公司聚焦数据整合、流程再造、系统打通等问题，加速建立了一体化数字平台。在新的智能化技术支持下，基金公司要加快从以“数字化”为主导，向以“智能化”为主导的新发展阶段迈进，以数智化对全价值链深度赋能，探索数智化下的新业务模式。

在智能化转型中面临挑战

大模型快速进化迭代，智能化浪潮加速来临。江向阳表示，智能技术可以在销售服务、投资管理、中后台全价值链等方面助力金融机构实现降本增效。其中，生成式人工智能可以提升金融机构与客户互动的响应时效和清晰程度，让客户经理更精准地识别客户需求；协助投资团队定制化选股、撰写产品业绩报告等，大幅提高投资经理管理组合的个股数量边界、效率。

江向阳认为，基金公司推进数智化转型，面临众多挑战：

首先，数智化转型对资源投入的要求较高。一方面，智能化对资产管理公司的人力、算力投入提出了更高要求，需要在短期内投入重大资源；另一方面，现有的数智化转型资源投入不一定能带来确定性的效率和经营效益提升，数智化下的新模式还处于探索阶段。如何做好规划、平衡投入和效益的关系，对基金公司是一种挑战。

其次，数智化背景下，技术和业务的紧密融合需要组织架构的敏捷反应。一方面，应对智能化变革，需要业务部门和技术部门密切协作，这对基金公司已有的管理架构构成挑战；另一方面，大模型进化可能超出预期，如何保证已有投入及时跟上技术的变化、保证组织灵活变革适应技术的落地，也是一种挑战。

此外，智能化带来的网络安全威胁不断增加，需要切实提高数智化下的风险控制能力。基金公司需要将安全风险的防范放在首位，搭建可靠、安全的数智化平台。

推动技术与业务融合

江向阳表示，基金公司要加速推动业务与技术紧密结合，发挥科学技术是第一生产力的特性，对内提质增效，促进流程、机制变革；对外以客户为中心，创造新的服务模式，促进商业模式创新，全面深刻地促进数智化转型。

首先，要保持战略引领和战略投入。数智化转型是一场自上而下的业务变革，在战略上保持重视和引领、加强规划和数据治理的同时要保持战略定力，优化资源投入，加大引进数字化人才力度，培养强大的科技团队。

其次，要推动技术与业务融合。基金公司要充分利用智能技术驱动的分析能力，提升客户画像的刻画能力、投资能力以及风险控制等中后台管理能力。科技人员要深入理解业务逻辑，确保IT资源配置与项目业务目标紧密结合，加强业务与技术之间的协同，避免沟通效率低下、开发周期长的问题。基金公司需要建立打通技术和业务的敏捷型、创新型的组织架构。

此外，运用智能化加速迭代升级。IT开发呈现出低代码化、智能化的趋势，资产管理公司应该关注且开始应用低代码开发技术。在智能化趋势下，低代码平台能够减少开发的时间和成本，加速业务与技术的融合，提升资产管理公司的数智化转型速度。

最后，要注重风险防范。技术是一把双刃剑，在新技术运用中要牢记风险管控，保证新技术运用的安全可靠。

“新的智能化革命已经到来，中国基金公司将不断加大新技术投入，加快新模式探索，大幅拓展、提升投资研究和服务客户的能力边界，构建核心竞争力，打造一流投资机构。”江向阳说。