最高检证监会发声严打证券期货违法犯罪行为

近日，最高人民检察院（简称“最高检”）、证监会接连发声，对证券期货违法犯罪保持“零容忍”态度，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。业内专家表示，今年以来，资本市场的监管呈现从严、从紧、从实的态势，监管部门近日的接连发声更是释放出坚决打击证券期货违法犯罪行为的信号，这对于资本市场的长期发展、投资者权益的保护以及市场公信力的提升都具有重要意义。

严厉打击欺诈发行、财务造假等违法行为

2月4日，证监会召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。

实际上，自中办、国办联合发布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》以来，证监会进一步加大对欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为的打击力度，持续净化市场生态，提升上市公司可投性。

一方面，证监会始终对欺诈发行行为予以全方位“零容忍”打击，坚决阻断发行上市“带病闯关”，从源头上保护投资者合法权益。一是强化立体化追责，让造假者“倾家荡产、牢底坐穿”。如科创板上市公司泽达易盛、紫晶存储的IPO发行文件存在重大财务造假，证监会分别对两家公司及责任人处以14250万元、9071万元罚款，公安机关对十余名责任人员采取刑事强制措施，投资者获得超过13亿元民事赔偿。二是贯彻“申报即担责”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。严肃查处5起在发行申报阶段报送虚假财务数据的案件，证监会分别对蓝山科技、思尔芯两家公司及其责任人处以1300万元、1150万元罚款。三是坚持全覆盖打击，涵盖申报、注册、发行等重点环节，涉及主板、科创板、创业板、北交所等重点板块。如思创医惠、起步股份披露虚假年度报告并使用虚假财务数据欺诈发行可转债，证监会分别对两家公司及责任人处以9970万元、7700万元罚款。

另一方面，上市公司财务造假也一直是证监会的执法重点。证监会发文称，近三年，证监会共办理财务造假案件203件。一是强化对“关键少数”的责任追究。二是重拳打击恶性财务造假行为。三是全链条铲除财务造假“生态圈”。对凯乐科技、*ST华讯、新海宜等13家上市公司利用所谓“专网通信业务”进行财务造假行为全面追责。对配合上市公司造假、“走账”的第三方，依法作出处罚或通报相关监管部门严肃追究责任。四是紧盯操纵业绩行为，穿透本质、严肃问责。对32家上市公司滥用会计政策、大额计提资产减值调节利润的财务造假行为，予以严肃查处。

对证券期货违法犯罪“零容忍”

在2月4日由最高检召开的最高检厅长网络访谈活动中，最高检第四检察厅厅长张晓津表示，证券期货犯罪严重破坏资本市场运行基础，侵害投资者合法权益，危害经济金融安全。党中央、国务院明确提出坚持“零容忍”要求，依法严厉查处证券违法犯罪案件，为加快建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供有力支持，是检察履职的明确方向。

张晓津介绍，过去一年，各级检察机关严格落实中央部署，秉持“零容忍”态度依法从严追诉犯罪，积极保护投资者权益，维护市场良好秩序，办理了獐子岛、康得新、龙力生物、回天新材等一批有重大社会影响的案件，獐子岛财务造假案中原董事长吴厚刚被判处有期徒刑十五年，原总经理、副总经理、财务总监、董秘均被追究刑事责任，形成有力震慑。

此外，最高检联合最高法、公安部、证监会修订了《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》；联合最高法发布私募基金犯罪典型案例、修订内幕交易司法解释，为“零容忍”追责夯实法治基础。

张晓津指出，要坚持“严”的主基调，通过高质效办案，净化市场生态，维护市场秩序，为市场健康发展提供法治保障。依法从严从快、全链条追诉财务造假、侵占上市公司资产、内幕交易、操纵市场、“老鼠仓”等证券犯罪案件；要加强行刑衔接，严密惩治证券违法犯罪法网；重点压实上市公司控股股东、实控人、董监高的关键责任，中介组织和金融机构的“看门人”责任。促推形成不敢犯、不能犯，自觉规范、不踩红线的法治化市场环境。

持续加强保护投资者权益

打击欺诈发行、财务造假行为是一项系统性工程，需要社会各界共同推动。从监管部门的表态来看，新的一年，对于证券违法行为，监管部门将综合施策，与相关部门积极配合，坚持“零容忍”持续从严从重从快予以处罚。

证监会表示，下一步，将从提高发现能力、完善工作机制、强化责任追究、突出打防结合等方面综合施策，不断铲除造假滋生土壤，切实维护市场诚信基础，保障投资者合法权益。一是完善线索发现机制，综合运用现场检查、年报监管、舆情监测等多元化线索发现渠道，加大对涉嫌欺诈发行、财务造假问题线索的排查力度，坚持露头就打、打早打小，更好地保护投资者的权益。二是对相关违法案件从重从快予以处罚，既要用足用好行政处罚的“财产罚”“资格罚”，又要加强与公安机关的衔接配合，对涉嫌刑事犯罪的公司和个人一律移送追究刑事责任。同时，继续推动健全民事赔偿机制，对投资者进行实实在在的补偿。三是坚持“一案多查”，全面排查涉案相关中介机构，对违法性质恶劣、情节严重的中介机构加大惩戒力度，督促其履行好“看门人”职责。四是注重惩防并举，推动建立多部门联合防范打击财务造假的常态化工作机制，强化规范运作正向引导，实现标本兼治目标。

张晓津也表示，新的一年，检察机关将持续加大惩治重点领域金融犯罪力度。坚持“零容忍”要求，依法严厉打击严重破坏资本市场秩序犯罪，全链条追诉背信损害上市公司利益等关联犯罪。加大对上市公司控股股东、实际控制人、董监高等关键岗位人员追责力度，从严惩处中介机构涉虚假证明文件类犯罪。

在业内专家看来，近期监管部门的频频发声，释放出持续从严监管、对违法行为“零容忍”的态度。

“操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等违法违规行为，侵害了广大投资者的利益，监管部门近期频频发声，要严厉打击这些违法违规行为。这样才能维护一个‘三公’市场环境，让投资者能够公平地参与交易。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，当前对于违法违规行为的严格监管，有利于改善市场环境，推动资本市场长期健康发展，对于保护投资者利益也有重大意义。

“操纵市场、财务造假以及欺诈发行等违法行为对证券期货市场的危害严重，是市场运行扭曲的关键所在。”南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，监管部门近日接连发声释放出坚决打击证券期货违法犯罪行为的信号。这表明监管部门已经意识到当前市场存在的问题，并将采取更加严格的措施来打击违法行为，维护市场的公平、公正和诚信。

田利辉表示，今年以来，资本市场的监管呈现从严、从紧、从实的态势。监管部门采取了一系列措施，加强对市场的监管和执法力度，以打击各种违法违规行为，维护市场的健康和稳定，这对于资本市场的长期发展、投资者权益的保护以及市场公信力的提升都具有重要意义。

记者李静罗逸姝北京报道