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黄金价格高位回调,拐点还是“假摔”?

时间: 小采 期货

国际金价在连续冲高后开始回调。

4月17日,COMEX黄金期货价格盘中跌约0.5%,截至发稿报每盎司2395美元。

A股市场上,本周黄金股普遍出现调整,四川黄金(001337.SZ)、山东黄金(600547.SH)、中金黄金(600489.SH)等周内跌幅分别为11.8%、6.2%、5%。

交易人士对第一财经分析称,当前机构获利情况呈现分化态势,部分机构已获利了结。近期黄金股也出现回调,据观察,机构参与热情不减,但决策分歧明显,有的选择清仓,有的则低位吸纳,这主要取决于其持仓成本和前期参与度。整体而言,机构总量仍在增长,市场活跃度与复杂性并存。

进入2024年后,金价涨势并未停歇。4月份以来,国际金价连续突破每盎司2200美元、2300美元整数关口,屡次创下历史新高。上周国际金价开盘报于2290.25美元/盎司,周中国际金价连续第四周刷新历史新高,并最高触及2431.78美元/盎司。

从机构持仓来看,多头持仓在短暂获利了结后开始重新增加头寸。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至4月9日当周,COMEX黄金期货投机性净多头寸增加928手至179142手。

世界黄金协会最新数据显示,全球黄金ETF连续10个月资金流出,3月份全球黄金ETF资金流出8.23亿美元,一季度全球流出额达65亿美元。

不过,亚洲地区逆势增长,2024年一季度,亚洲地区增持黄金ETF规模6.78亿美元,为连续第13个月资金流入。

黄金市场交投火热,为控制风险,交易所采取了多项措施。

上期所公告称,自4月17日(周三)收盘结算时起,将黄金、白银期货合约涨跌停板幅度调高到8%,套保交易保证金比例调高到9%,投机交易保证金比例也调高到10%。

上周,上期所还对黄金期货实施交易限额,自4月12日(含4月11日夜盘)起,对黄金和铜期货品种实施交易限额,其中要求黄金期货的日内开仓交易最大数量分别为2800手。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。

近日,有交易者在黄金期货合约上开仓交易量超限,被交易所采取限制开仓的监管措施。被处罚者于2024年4月16日在黄金期货(AU)2406合约上账户组日内开仓交易量超限第1次达到交易所处理标准,交易所决定对相关客户在相应合约上采取限制开仓5个交易日的监管措施。

宏观面上,美国核心CPI数据连续3个月超预期。根据美国劳工部公布的数据,3月CPI同比上涨3.5%,涨幅较2月扩大0.3个百分点,高于3.4%的预期,为2023年9月以来最高水平;环比上涨0.4%,超过预期的0.3%,涨幅与2月持平。美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨3.8%,高于预期的3.7%;环比上涨0.4%,高于预期的0.3%。

工商银行贵金属业务部报告观点称,美联储多位官员均发表偏鹰言论,表明较高水平利率会维持更长时间;欧洲央行管委数位官员则表态欧央行会很快降息,可能先于美国降息。继续削弱市场降息预期,但避险情绪限制国际金价跌幅,国际金价震荡微跌。

“金价长期来看仍具备上升潜力,”永赢黄金股ETF基金经理刘庭宇对第一财经分析称,具体看来,央行购金趋势将持续,2024年大选年可能带来的地缘扰动将提升黄金的避险价值,全球债务上升也支撑金价上涨。此外,美国经济受高利率环境负面影响,美联储可能降息,有望推动黄金ETF和期货持仓回流,进一步提振金价。

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